|
|
азатели рассчитываются на основе балансовых данных, характеризующих имущественное положение предприятия по его состоянию на конкретную дату, и, следовательно, одномоментные. Отсюда вытекает необходимость анализа их динамики за несколько периодов;
2. возможность завышения значений показателя, вследствие включения в состав текущих активов так называемых «мертвых» статей, например неликвидных запасов товарно-материальных ценностей;
3. малая информативность для прогнозирования будущих денежных поступлений платежей, а именно это является главной задачей анализа текущей платежеспособности;
4. возможность завышения показателей за счет «неликвидной» дебиторской задолженности;
5. наличие потенциальных обязательств, не отражаемых в балансе и не учитываемых при расчете коэффициентов ликвидности. Именно поэтому международные стандарты финансовой отчетности указывают на необходимость раскрытия полной суммы финансовых обязательств в пояснительной записке;
6. игнорирование перспективы выплат, способных повлечь значительный отток денежных средств в будущем.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности. Для этого воспользуемся следующей таблицей:
Таблица.3.5.
Показатели
На начало года
На конец года
Изменение
Денежные средства
33 356
50 895
17 539
Краткосрочные финансовые вложения
211 839
560 287
348 448
Краткосрочная дебиторская задолженность
210 938
586 958
376 020
Запасы
497 205
628 281
131 076
Текущие обязательства
1 040 136
1 384 091
343 955
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2357
0,4416
0,2058
Коэффициент промежуточной ликвидности
0,4385
0,8657
0,4271
Коэффициент текущей ликвидности
0,9166
1,3196
0,4030
Анализ платежеспособности предприятия показал, что в отчетном году наблюдается рост коэффициента абсолютной ликвидности: 0,24 на начало года и 0,44 на конец года. Следовательно, на конец года на 44 % текущие обязательства предприятия покрываются наиболее ликвидными активами. Таким образом, его значение на начало года соответствует к нормативу (0,2; 0,3), а на конец года превышает его. Однако, превышение норматива может свидетельствовать о недостаточно эффективном использовании имеющихся у предприятия денежных средств.
В динамике коэффициента промежуточной ликвидности также наблюдаются положительные тенденции. На начало года он составлял 0,44, а к концу его значение составило 0,86, то есть данный коэффициент достиг нормативного значения.
Значение коэффициента текущей ликвидности на начало года не соответствовало нормативному значению (0,92), к концу года он возрос на 0,4 пункта, составил 1,32 и, таким образом, его значение приблизилось к нормативу.
В заключение можно сделать вывод, что у предприятия значительно повысилась платежеспособность за отчетный период.
Поскольку коэффициент текущей ликвидности значительно ниже нормативного значения, то целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности:
Кв.п.= (Кт.л.1 + 6/Т(Кт.л.1 – Кт.л.0)) / Кт.л.норм = (1,3196 + 6/12(1,3196 – 0,9166))/2 = 1,5211
Так как коэффициент восстановления платежеспособности равен 1,5211, что больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Таким образом, можно сделать вывод, что анализируемое предприятие обладает достаточно хорошей платежеспособностью и имеет существенные предпосылки для ее укрепления.
Кроме рассмотренных показателей на практике используются также группа показателей платежеспособности, рассчитываемых как отношение поступлений и платежей. Такие показатели могут рассчитываться применительно как к денежным потокам от операционной деятельности, так и к денежным потокам предприятия в целом.
Базовая формула расчета данного показателя имеет следующий вид
Начальный остаток денежных средств+ поступления за период
К платежеспособности = Платежи за период
Расчет данного коэффициента полезен для того, чтобы показать, насколько при неблагоприятных условиях могут сократиться поступления денежных средств, чтобы при этом можно было осуществить необходимые платежи. Например, если значение коэффициента составляет 1,2, то можно сказать, что при сокращении денежных поступлений на 20% предприятие сможет обеспечить текущие платежи. Очевидно, что значение данного показателя не может быть меньше 1.
Другим вариантом расчета этого показателя является следующий:
Поступления
К платежеспособности = Платежи
Значение данного показателя также не должно быть меньше 1. В противном случае можно говорить о том, что текущих поступлений недостаточно для осуществления текущих платежей и предприятие осуществляет последние за счет имеющегося на начало анализируемого периода остатка денежных средств.
На практике для более точной и достоверной информации предприятиям лучше наравне с анализом движения денежных средств производить расчет данных показателей. Затем можно судить об эффективности движения денежных средств, выявлять причины и использовать методы 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 |
|
|
