|
|
основой для составления прогнозов развития рыночной ситуации и бизнес-планов предприятия. Здесь автор рассмотрит три способа определения точки безубыточности: уравнения, маржи и графического изображения. Определим также основные положения и допущения СVР-анализа, а затем обсудим метод анализа чувствительности прогнозного расчета критической точки к изменениям принятых допущений. В конце раздела вкратце коснемся возможных источников информации для прогнозов безубыточности. Может показаться, что последующие рассуждения лишь повторяют аналогичные выкладки, которые делаются в курсе экономической теории, но это не совсем так. Применяя известный метод в целях АФХД, автор уделят с его помощью.
Итак, переходим к рассмотрению методов расчета точки безубыточности.
1. Метод расчета баланса «прибыли —доходов—расходов». В самом общем виде схема любого отчета о финансовых результатах выглядит следующим образом:
Выручка — Переменные затраты — Постоянные затраты = Прибыль.
В развернутом виде эта запись выглядит так (см. рис. 3.5.):
Рис. 3.5. Схема отчета о финансовых результатах.44
Эту же схему можно представить в форме алгебраической записи.
Обозначим через П - прибыль за исследуемый период, Р — цену продажи единицы произведенной фирмой продукции, Q — объем произведенной и проданной продукции за указанный период, FC — уровень фиксированных расходов, AVC — переменные расходы на единицу произведенной (и образом:
П = PQ - (FC + AVC*Q) или П = (P-AVC)*Q-FC. (3.3)45
Последняя форма уравнения подчеркивает, что все факторы делятся на зависящие от объема реализации и не зависящие от него. Вспомним в связи с этим, что все расходы фирмы можно разделить на постоянные путем несложных алгебраических преобразований. Объем выпуска, при котором достигается точка безубыточности (Q*), определяется из условия: П = 0.
Следовательно, Q* = (П + FC)/(P -AVC) = FC/(P - AVC) (3.4)
2. Метод валовой маржи (прибыли). Валовая маржа (ВМ) представляет собой сумму прибыли и постоянных расходов. Применение этой категории основано на том, что полное поглощение всех постоянных расходов предусматривает списание их полной суммы на текущие затраты предприятия и направлений распределения прибыли46. В формализованном виде величину валовой маржи можно представить двумя основными формулами:
ВМ = П +FC; (3.5)
ВМ = TR - VC, (3.6)
где П — прибыль; FC— постоянные затраты; VC — переменные затраты; TR— выручка от реализации.
Приступая к анализу влияния на прибыль отдельных факторов, преобразуем формулу (3.5) следующим образом:
П = ВМ-FC. (3.7)
Для выполнения аналитических расчетов прибыли от продаж часто используют показатели выручки от продаж и удельного веса валовой маржи в выручке от продаж (АВМ) вместо показателя общей …
…в выручке от продаж.
Если из этой формулы вычислить сумму валовой маржи:
ВМ = АВМ * TR, (3.9)
а затем преобразовать формулу (3.5), то получим другую формулу определения прибыли от продаж: П = TR * АВМ – FC (3.10)
Изменение прибыли как результат изменения выручки можно найти из формулы (3.8):
П =П TR * АВМ, (3.11)
если считать, что постоянные затраты не изменились.
Теперь вычислим значение точки безубыточности. Для этого нужно приравнять к нулю прибыль в уравнении (3.10), получим: TR * АВМ = FC. Отсюда TR0= FC/ABM (значение выручки, при которой прибыль равна нулю).
Кстати, значение TR0 будет увеличиваться при увеличении FC. Можно заметить также, что в перечисленных методах предъявляются разные требования к информационному обеспечению анализа. В случае «1» необходимо знать величины постоянных затрат, цены реализации и средних переменных затрат, и результат получаем в натуральных единицах выпуска. В случае «2» можно обойтись величинами выручки, прибыли и постоянных затрат, а результат получаем в виде плановой величины выручки.
3. Графический …получить зависимость между объемом выпуска и прибылью, которую легко выразить графически. Для этого нам необходимо объединить на одном графике три линии: FC — линия постоянных затрат; ТС— линия общих затрат; TR— линия общей выручки. Для последующих построений необходимо подтвердить принятые допущения, что переменные затраты прямо пропорциональны выпуску, а цена реализации единицы произведенной продукции постоянна. Тогда общая выручка также будет прямо пропорционально зависеть от выпуска. Получаем следующие графики (рис. 3.6, 3.7).
Рис. 3.6 Зависимость выручки от выпуска. Рис. 3.7 Зависимость затрат от выпуска.47
Линия выручки (см. рис. 3.6) и линия переменных затрат (см. рис. 3.7) исходят из одной точки и разница между ними есть не что иное, как валовая маржа. Используя график на рис. 3.8, сравнительно легко определить величину прибыли или убытка для того или иного объема выпуска.
Рис. 3.8 Графический анализ поведения затрат, прибыли и объема продаж.
Иногда бывает удобнее рассматривать не два графика выручки и об 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 |
|
|
