|
|
97
-5360
11,56
7,04
-4,52
Заемный капитал
99897
101671
+1774
88,44
92,96
+4,52
Итого
112954
109368
-3586
100
100
-
Рисунок 1.4 – Динамика источников капитала
Рисунок 1.5 – Структура источников капитала
Из таблицы 1.4 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал и за 2004 год его величина увеличилась на 1774 тыс.руб., что можно рассматривать как отрицательную тенденцию. Это произошло за счёт увеличения доли краткосрочных обязательств. Привлечение заемных капиталов в оборот предприятия – явление нормальное, содействующее финансовому состоянию ЗАО «0000000000000000» при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае возникает просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.
Происходит также прирост собственного капитала и увеличение его удельного веса, это свидетельствует о положительных тенденциях в работе организации.
Таблица 1.5 – Динамика структуры собственного капитала
Источник капитала
Наличие средств, тыс. руб.
Структура средств, %
2003 г.
2004 г.
измене-ние
2003 г.
2004 г.
изменение
1
2
3
4
5
6
7
Уставный капитал
27
27
-
0,21
0,35
+0,14
Добавочный капитал
57600
57600
-
441,14
748,35
+307,21
Резервный капитал
1
1
-
0,01
0,01
-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
(44571)
(49931)
+(5360)
(341,36)
(648,71)
+(307,35)
Итого
13057
7697
-5360
100
100
-
Данные таблицы 1.5 показывают, что происходит уменьшение собственного капитала предприятия вследствие роста суммы непокрытого убытка. За 2004г. непокрытый убыток увеличился на 5360 т.руб. Это явление – отрицательная тенденция, так как чем больше величина убытка, тем менее устойчивее его финансовое состояние.
Рисунок 1.6 – Структура собственного капитала
Большое влияние на финансовое состояние предприятие оказывают состав и структура заёмных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.
Таблица 1.6 – Динамика заемного капитала
Источник капитала
Сумма, тыс. руб.
Структура капитала %
2003 г.
2004 г.
изменение
2003 г.
2004 г.
изменение
1
2
3
4
5
6
7
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
15234
10574
-4660
15,25
10,40
-4,85
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
10592
5093
-5499
10,60
5,01
-5,59
Кредиторская задолженность
74071
86004
+11933
74,15
84,59
+10,44
Продолжение таблицы 1.6
1
2
3
4
5
6
7
в том числе:
Поставщики и подрядчики
10307
14204
+3897
13,92
16,52
+30,44
Персоналу по оплате труда
7228
9375
+2147
9,76
10,90
+1,14
Внебюджетным фондам
18778
22084
+3306
25,35
25,68
+0,33
Бюджету
29172
37359
+8187
39,38
43,44
+4,06
Прочим кредиторам
8586
2982
-5604
11,59
3,46
-8,13
Итого
99897
101671
+1774
100
100
-
Рисунок 1.7 – Динамика заемного капитала
Заёмные средства предприятия складываются из долгосрочных и краткосрочных обязательств. Из таблицы 1.6 следует, что за 2004 год сумма заемных средств увеличилась на 1774 т.руб. или на 1,78% (101671/99897 / 100 – 100). Существенно увеличилась кредиторская задолженность в 2004 г. на 11933 т.руб. За счет производимых выплат снизились почти вдвое краткосрочные обязательства по займам и кредитам: на 5499 т.руб. В 2004 г. также снижается задолженность по долгосрочным обязательствам. Но увеличились долги перед бюджетом в 2004 г. они возросли на 8187 т. руб. Также за 2004 г. резко увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 30,44%. Это связано с расширением объема запасов, материалов, увеличением количества основных средств и одновременно с заблокированием счетов расчетного счета ЗАО «00000000000000000».
Таблица 1.7 – Структура пассивов (обязательств) предприятия
Показатель
Уровень показателя
Изменение
2003 г.
2004 г.
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия)
0,116
0,070
-0,046
Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой зависимости)
0,884
0,930
+0,046
Коэффициент текущей задолженности
0,884
0,930
+0,046
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости
0,116
0,070
-0,046
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
0,131
0,076
-0,055
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)
7,651
13,209
+5,558
Из таблицы 1.7 видно, что доля собственного капитала в 2004 г. снизилась на 0,46%, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала. Плечо финансового рычага увеличилось в 2004 г. на 132,09 процентных пунктов. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась. Анализируя динамику показателей можно сделать вывод о недостаточно устойчивом положении ЗАО «00000000000000000».
Нормативов соотношения заёмных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предпр 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 |
|
|
